外星代理人 第一百四五十一章 海外并购（4）

“我也相信TOMTOM会重新崛起，这也是我们收购它的原因之一。但是绝不会是今年，关于这一点，阿尔伯特先生想必应该同我们的观点一致。”蔡思强笑着说道，他也不再兜圈子，直接切中阿尔伯特的命脉。

“只是不知道阿尔伯特先生是否也同我们一样，有足够的耐心等待TOMTOM的重新崛起？”

“好吧，我承认在这个问题上，我们的看法是非常相似的，不过在价格方面，百分之十五的溢价确实很难令人接受。我想百分之二十五是一个不错的数字，老实说这个价格已经是我们的极限了。”阿尔伯特终于让步道。

显然，在时间方面，阿尔伯特的急迫性要高于蔡思强。晚一些收购TOMTOM，对于SAL来说，不过是损失一些机会，但是对于阿尔伯特来说，这可是非常要命的时刻，年度的财务报表截止时间已经非常近了，如果今年将这个TOMTOM投资百分之三十的损失录入报表，今年投资公司的业绩排名来说下滑将非常厉害。

对于投资公司来说，同业排名几乎如同生命线一样重要，排名的每个名次对它意味着投资者的选择概率相差几个甚至几十个百分点。

“百分之二十五对于我们来说还是太高了，你知道我们要收购的是TOMTOM整个公司，对于贵公司的出价也意味着对公众股份的要约收购出价，坦率的说，我们能够接受的价格最多不超过一周收盘价平均值溢价百分之二十。也就是说，以目前的价位来看，我们能够接受的底价是2.5欧元每股。”

“如果高于这个价格，我宁愿等待新的时机。根据业内专家的预测，今年TOMTOM的业绩持续亏损已经成为定局，明年继续亏损的概率同样非常高，更糟糕的是，TOMTOM在持续亏损后，显然在现金流方面将出现严重问题。我们甚至在考虑是不是等待TOMTOM破产后购买相应资产更划算一些。”

蔡思强虽然是恫吓之语，但是这话半真半假，一时间阿尔伯特也是进退两难。

溢价百分之二十，公司在TOMTOM的投资还是有百分之十左右的亏损，也就是接近千万欧元的损失，这个对于公司来说当然也是一件非常难受的事情，但是，能够减少2千万欧元的损失，公司今年投资收益还能够保持在正数之上，在排名中能够进入正收益的行业，对于公司来说意义还是非常重要。

这么重大的决定，阿尔伯特自己已经无法决断，只好请求中断谈判，而自己同公司高层进行紧急磋商后再继续。

2个多小时后，谈判重新开始，考虑到公司年报的巨大影响力，投资公司的高层终于同意接受SAL公司提出的新报价，以2.5欧元协议转让百分之十七的TOMTOM股份。

对于这个意想不到的良好结果，SAL海外并购团队大受鼓舞，这个协议收购价格比起原先预计的百分之三十整整少了十个点，这样计算下来，整个收购计划中资金将节约几千万美元，选择一个好的并购咨询顾问果然非常重要，虽然要付出将近百万美元左右的顾问费用，但是相比省下来的钱来说，这些不过是毛毛雨。

这次能够投资公司的谈判，将协议收购价格的溢价从百分之三十谈到百分之二十，并购咨询顾问熟悉投资公司内幕情况起到了很大的作用。

有了这个协议作为底子，同迪亚比的谈判就简单得多了，由于蔡思强考察了迪亚比的过去的经理人经历后，认为迪亚比这人是一个做事业的人才，所以谈判中不是同迪亚比聚焦在股票的价格之上。

而是大家一起交流了一下重组后新公司的发展战略，结果发现俩人所见大抵略同，这下俩人简直感觉有些相见恨晚，尤其在等到迪亚比看过了这次蔡思强带过来SAL研发的导航仪工程样品后，更是对于SAL公司的收购充满了信心，按照降低成本和推出全新领先产品俩个方面同时推进，新公司的未来一下子变得非常乐观。

所以，对于蔡思强抛出的橄榄枝，迪亚比欣然接受新公司CEO职位，所持有的股票，大部分按照SAL与投资公司的溢价变成现金，少部分转换成为新公司的股份。

完成了这俩个股东的收购工作后，并购咨询团队放出消息，声称由于不看好TOMTOM的未来，大股东们将自己手中的股份进行了转让，签订了股份转让协议，新接手公司承诺以大股东的收购溢价来购买普通股民手中的股份，但是收购总额最高上限不超过5亿美元。

市场传言消息认为，这是大家最后的出逃机会。建议大家积极把握这个机会。

然后再放出了几条或真或假的分析消息，让TOMTOM的普通股票持有者对于公司充满了惊疑不定的心理。同国内的收购相比，这次策划的国际大并购，由于SAL公司在导航仪领域毫无先例可讲，大家其实并不看好。

要知道国际并购中，一般也就是百分之二十、三十的成功率，相对而言，并购的失败率是大大高于成功率的。

所以，对于收购，在国外成熟市场的反应其实非常务实，如果市场反馈收购成功率较低，对于公司的股票来说价格不但不会飙升，反而有时候会暴跌。

溢价百分之二十，对于进入较晚的散户来说，已经有不错的利润，所以在停牌期间的要约收购登记上，不少散户也借机出货，等到要约收购停牌期结束，SAL要约收购的股份总额达到1.35亿股，差不多占了TOMTOM总股份的百分之六十一，收购耗费资金4亿多美元。

处于绝对控股的地位，SAL发起的股东大会彻底改组了董事会，虽然杰拉德竭力抵制，但是大局已定，董事会按照SAL的意图改组，SAL公司代表占据了7个董事席位中的4个，迪亚比继续担任公司CEO并占据一个董事，使得SAL公司在董事会形成了5票的绝对优势。

这个股东大会之后，杰拉德才发现局势不妙，但是已经为时过晚，新的股东大会不但一脚将他踢出了董事会，而且还传出风声说TOMTOM将实施大的战略调整，直接动摇了他一直坚持的公司发展战略。

可是，沦落为小股东的杰拉德根本无力阻止这个新战略的实施。

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